td wrote:td wrote:hmm, pop'i ennustus võib hakata täituma, kui FED tõesti midagi ette ei võta:
https://www.zerohedge.com/news/2018-10- ... ig-problem
Ja sellisel juhul on tegemist kuritahtlikkusega. Ma ei usu, et FED ei saa aru, miks likviidsus võib kokku kuivata. Aeg külvata, aeg lõigata, aeg (likviidsust) laiali jagada, aeg kokku korjata. Saame ilusa deflatsiooni ehk mäng kordub jälle - börs langusse ja hiljem FED-i käteplaksu peale jälle põhjast üles (kui asjaosalised on end varadest täis imenud)
Püüan varasema ja hilisema loetu põhjal mingi pildi kokku panna.
1. FED tõstab intressi, raha sisselaenamine firmadele ja valitsusele kallineb, vaja leida raha mujalt; kuna 1 $ sularaha kohta olla mitu $ võlga (suhe 1:20 olen kohanud isegi end lugemas), siis USA-l endal seda raha pole. Kuna dollar on suures osas maailmavaluuta, siis ka maailmaturgudel tekkib dollari defitsiit
2. USA on ostnud dollarite eest väljamaalt palju kaupa küll, aga need dollarid on tulnud võlakirjade ja pangadeposiitidena tagasi USA-sse, et saada uuesti välja laenatud - s.t. väljamaa kaupmeestel ja tootjatel sisuliselt pole dollareid, ka nende raha on kinni USA-s ja nad ei saa aidata dollaridefitsiiti leevendada.
3. USA ise vajab pidevalt dollarite pealevoolu, et teenindada vanu võlgu ja fractional reserve abi kasutades tekitada pankades uusi laene vanade laenude tagasi maksmiseks. Aga dollareid ei jätku ja laenata enam ka ei julgeta.
4. Dollarite defitsiidi tingimustes ülejäänud valuutade kurss kukub dollari suhtes. Selle kompenseerimiseks peavad ka teised keskpangad laenuintressi tõstma. Selle tulemusena tekib ka rahvusvaluutade defitsiit (vt. analoogia punktiga 1 ehk ringlevat raha on vähem kui laenude teenidamiseks vajatavat raha). Teine alternatiiv oleks müüa dollareid ja osta vabaturult oma koduvaluutat, aga dollarid on ju USA laenuasutustes ja võlakirjades, seega raha on kinni sügavas kaevus, kust teda kätte ei saa.
5. Üldine deflatsioon ja varade odavnemine valuutade suhtes. Keskpankadele lähedal seisvad inimesed teevad odavaid sisseoste, firmad pankrotistuvad, inimesed jäävad töötuks.
6. FED "tuleb inimeste soovidele ja hädadele vastu" ja rakendab jälle nullintressipoliitika (mida oleks pidanud tegem juba palju varem, kuid viivitas sellega). Inflatsioon läheb uuele ringile.
Praktiline järeldus eelloetust võiks olla: vahetage oma vara paberdollariteks - seni, kuni FED intresse ei langeta, peaks dollari kurss tõusma.
Aga krt seda teab, mina mingeid soovitusi küll teistele siin jagada ei julge. Plaanin ise minna vastu 1/3 väärismetallides, 1/3 sulas, 1/3 aktsiates erinevates riikides (USA, Kanada, Norra, Rootsi, startupid ja dividendiaktsiad). Julgemad võivad ju kaubelda dollari tõusu ja bõrsilanguste peale, aga minu jaoks on see monkey business, ära proovitud ja ka (natuke) kõrvetatud saadud.
Hetkel FED-il paar lisamuret. Mitmed olulised tehnoloogiad on oma rakendumise seisukohalt ohtlikus faasis (AI, robotiseeritud transport, hyperloop, printimine...). Raha valel hetkel kalliks keeramisega võid oma positsiooni majanduses ja tulevikurahanduse - majanduspositsiooni seisukohast pekki keerata. Lisaks on eelmise 2007 paiku toimunud jamade ajast erinevalt liiga paljudes valdkondades jäme ots käest libisenud.